Налогообложение облигаций для физических лиц в 2020 году

Ответ очевидный — реальная доходность сокращается на величину налога. Вся текущая (и будущая) прибыль, связанная с облигациями, будет меньше на 13%.

Например, при ставке купона в 7% в год — разница в прибыли (а иными словами потери) составят:

  • за 5 лет — 17%;
  • за 10 — 20%;
  • 15 лет — 23%;
  • 20 лет — 27%;
  • 25 лет — 31%.

Эффект потерь достигается правилом сложных процентов.

Получается, что долгосрочные инвесторы понесут потери в размере 20-30% будущей прибыли.

Обидно терять деньги на пустом месте. Ну а что делать? Смириться. Нести ежегодно потери на налогах. Либо …предпринять меры по снижению налоговых потерь.

Что мы можем сделать? Какие альтернативы или инструменты нам в этом могут помочь?

Налог в 13% на купонный доход с облигаций

к содержанию ↑

Вклад в банке

Как не странно, уже сейчас доходность облигаций сравнялась с доходностью банковских вкладов. И это пока еще не введен налог на купонный доход.

С 2021 года текущие доходности облигаций автоматически потеряют 13%.

Купонный доход в 8% годовых (после уплаты налога) — будет равен по доходности банковскому вкладу в 6,96%.

7% по облигациям будет эквивалентно 6,09%, ну а 6% купон — это как вклад в банке под 5,22%.

Можно рассматривать как частичную альтернативу облигациям. Одновременно держа в уме, что доход от вклада свыше 1 млн. тоже будет облагаться налогом.

к содержанию ↑

ИИС типа Б

Индивидуальный инвестиционный счет — с полным освобождением от налога на прибыль (кроме дивидендов).

Ранее особой выгоды от него не было. Особенно для долгосрочных инвесторов. Освобождение от налога по ИИС было очень схоже с ЛДВ (льгота на долгосрочное владение). Держи бумаги 3 года и не плати налоги.

Обычно подходил либо для спекулянтов. Либо для лиц не имеющих дохода, облагаемого по ставке 13%.

И вот время для ИИС типа Б — настало! Реальная помощь для тех, кто инвестирует в облигации. Экономия на налогах с купонного дохода.

Правда у ИИС с «льготой на доход» есть некоторые нюансы, связанные с налогообложением купонного дохода. Подробности здесь.

Информация в тему!
Для тех, кто не хотел бы замораживать деньги на ИИС или планировал тратить поступающие купоны, советую почитать статью: как вывести деньги с ИИС раньше срока!

к содержанию ↑

Возврат на ИИС через тип А

ИИС типа А — позволяет получить 13% от суммы пополнения счета, в виде возврата ранее уплаченных налогов.

Если подумать, то ИИС первого типа тоже может помочь в «борьбе с купонными налогами».

Мнение эксперта

В первую очередь тем, кто не мог воспользоваться прелестями ИИС с возвратом НДФЛ при пополнение счета. Типа нет официального дохода. Поэтому возвращать было нечего. И в открытии ИИСа не было смысла.

После введения налога на облигации, те у кого на обычном брокерском счете куплены долговые бумаги, по которым будет получен (и удержан налог) — имеют полное право возвращать его через пополнение ИИС.

Пример.

Юрий частный предприниматель. Работает на себе. Налоги платит как ИП. И смысла открывать ИИС (типа А) для него нет. Возвращать нечего.

Юрий имеет на обычном брокерском счете облигации. За 2021 год купонный доход составит 100 тысяч рублей. С него будет удержано — 13 тысяч в виде налога.

Что в таком случае может сделать Юрий? Открыть ИИС. Пополнить счет на 100 тысяч рублей. И получить право вернуть налог в размере — 13% тысяч рублей! В виде налогового вычета.

к содержанию ↑

ETF или БПИФ

У российских биржевых и паевых фондов есть одно приятное свойство — налоговая льгота. Вся прибыль поступающая внутри фонда (от продажи, дивидендов или купонов) не облагается налогом. И реинвестируется в стоимость пая. Делая его дороже.

Подразумевается, что налог на прибыль будет платить инвестор при продаже паев. Но здесь мы может воспользоваться ЛДВ или ИИС. И не платить налоги от слова «совсем».

Вкладываем деньги в облигационные фонды и экономим на налогах.

Ок. Звучит конечно красиво.

Но есть же комиссии фондов за управление? И они наверное убьют всю выгоду?

Выгода от использования фондов будет зависеть от двух факторов:

  1. Комиссия за управление.
  2. Средний процентный купон по облигациям внутри фонда.

Например, при средней ставки купона по облигациям в 7% — экономия на налогах составит — 0.91%.

При 6% ставке купона — 0,78%.

Какие комиссии у фондов за управление?

Фонды Сбера SBGB и SBRB инвестирующие в ОФЗ и корпоративные бумаги РФ хотят за свои услуги — 0,8% в год.

Фонды Газпромбанка, специализирующиеся на корпоративных бумагах GPBM / GPBS — «всего» 0,45%.

В итоге получается, за счет налоговых льгот фондов:

Владеть паями может быть выгоднее, чем отдельными облигациями. Экономия на налогах больше, чем комиссия фонда.

Либо это можно рассматривать как своеобразную ХОРОШУЮ скидку на управление. Типа я платил раньше в год 0.8% комиссий. А сейчас, за счет оптимизации на налогообложении, владение фондами обойдется мне уже в 0,1-0,2% РЕАЛЬНЫХ РАСХОДОВ (по сравнению с покупкой отдельных бумаг)! То есть в несколько раз меньше! Тоже неплохо!

Удачных инвестиций с низкими налогами!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Всё о налогообложении облигаций для физических лиц в 2020 году

Приветствую уважаемых читателей!

Сегодня я хочу обсудить налогообложение облигаций для физических лиц. Расскажу об особенностях разных типов долговых инструментов, чем налогообложение одних отличается от других.

Какие налоги обязан уплачивать инвестор, существуют ли льготы и поблажки, а также как ими воспользоваться в полной мере? Нужно ли самому заполнять декларации и как происходит процедура отчислений в налоговые органы?

к содержанию ↑

Какие налоги берут с ОФЗ

В рамках налогообложения физические лица – держатели облигаций федерального займа – обязаны уплачивать НФДЛ с суммы прироста курсовой стоимости бондов. Доходы, которые физическое лицо получает в форме купонных выплат по ОФЗ, полностью освобождены от налогообложения.

Такие же условия действуют по муниципальным и государственным облигациям.

Мнение эксперта

к содержанию ↑

Какие налоги берут с корпоративных облигаций

Физическое лицо обязано уплачивать налог 13 % с прибыли, полученной от прироста курсовой стоимости долговых инструментов.

Раньше под налогообложение также попадал и купонный доход по корпоративным бондам. Однако с января 2018 года ситуация поменялась: теперь физическое лицо освобождается от НДФЛ с регулярных выплат, если процент по купону не превышает ставку рефинансирования на 5 %.

Сейчас ставка, установленная ЦБ, равна 7,5%, значит, без НДФЛ с купонов торгуются корпоративные облигации, доходность которых не превышает 12,5 %. Важно учитывать, что не облагаются таким сбором только корпоративные бонды, выпущенные после 1 января 2017 года.

к содержанию ↑

Налог на купонный доход

Купонный доход учитывает сумму регулярных выплат по долговым бумагам. В России налог на прибыль, полученную от купонов по бондам, составляет 13 % .

От этого вида налогообложения освобождаются корпоративные бонды, выпущенные после 1 января 2017 года, доходность по которым не превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5% .

Это относится исключительно к купонным выплатам по облигациям, выпущенным российскими эмитентами. Иностранные бонды облагаются НФДЛ 13 % в полной мере.

к содержанию ↑

Разница на рост стоимости

Физические лица обязаны уплачивать налог в размере 13 % с прибыли, полученной в результате роста котировок долговых бумаг.

Простой пример. Я покупаю облигацию за 1000 руб. Завтра рыночные ставки падают и цена этого инвестиционного инструмента вырастает до 1010 руб. Если я продам свою облигацию на бирже, то получу доход с прироста стоимости в размере 10 руб., поэтому буду обязан уплатить 1,3 руб., или 13 % от дохода в налоговую службу.

к содержанию ↑

Курсовая разница

Ранее было так, что если физическое лицо покупает облигацию, номинированную в иностранной валюте, то при изменениях курса рубля к этой валюте доход, выраженный в рублевой переоценке, облагается стандартной ставкой налогообложения на доходы физических лиц, установленной на уровне 13 % .

Но с начала 2019 года доходы от курсовых переоценок по бондам, выпущенным в отличной от рубля валюте и обращающихся на Московской бирже, НДФЛ не облагаются.

к содержанию ↑

Налогообложение по операциям через ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет дает возможность физическим лицам вернуть уплаченный налог с доходов по облигациям или получить вычет на взнос.

Здесь существуют некоторые ограничения:

  1. Физическое лицо может открыть только 1 счет ИИС и выбрать только 1 тип получения выгоды.
  2. Максимальная сумма пополнения установлена на уровне 1 млн руб.
  3. Минимальный срок существования счета 3 года. В случае вывода средств со счета в период, не превышающий 3 лет, все льготы по налогообложению будут потеряны.
  4. Используются только рублевые активы.

к содержанию ↑

Порядок обложения налогом еврооблигаций

Налогообложение для еврооблигаций не сильно отличается от обыкновенных бондов.

Физическое лицо может подпадать под следующие виды налоговых выплат:

  1. 13 % налог на прирост стоимости тела облигации (пересчитанный с учетом курсовой разницы).
  2. НФДЛ по купонным выплатам. Налог не берется с евробондов, выпущенных Минфином и с корпоративных еврооблигаций, эмитированных после 1 января 2017 года, доходность которых не превышает 5 % от ставки рефинансирования.
к содержанию ↑

Как и кому платить налоги

Если физическое лицо покупает облигации через российского брокера, то организация и будет налоговым агентом. Т.е. все вопросы с налогообложением на себя берет брокер.

Если инвестор не использует брокерские услуги, ему необходимо самостоятельно заполнять декларацию и сдавать ее в ФНС.

Риски и расходы держателей облигаций

Для физических лиц, инвестирующих в долговые инвестиционные инструменты, существует несколько основных рисков:

  1. Кредитный. Риск того, что эмитент может обанкротиться или совершит технический дефолт с отсрочкой платежей.
  2. Рыночный. Риск снижения котировальной стоимости.
  3. Ликвидности. Не все бумаги обладают достаточным торговым объемом для эффективного управления позицией, особенно если речь идет о крупных вложениях.
  4. Снижения размера регулярных выплат. Актуально только для облигаций с переменными ставками по купону.

Можно еще выделить целый ряд рисков, например геополитический фактор, падение процентных ставок, инфляция и т.д. Но, как правило, они находят отражение в основных аспектах, указанных выше.

Кроме того, физические лица, инвестируя в облигации, сталкиваются с некоторыми расходами, связанными с налогообложением и в виде комиссионных и депозитарных издержек.

Что считать датой эмиссии

В соответствии с законом датой эмиссии признается государственная регистрация выпуска облигации. Эта дата может быть отличной от периода размещения инструмента.

Однако в вопросе налогообложения по купонным выплатам учитывается именно дата размещения ценных бумаг. Если корпоративные бонды были зарегистрированы ранее 1 января 2017 года, но при этом выпущены в обращение после этой даты, то они освобождаются от налоговых выплат.

Есть ли ограничения на величину купона

  1. Если купон по облигациям превышает 5 % от ставки ЦБ, то налогообложение будет применяться только к сумме, превышающей этот порог.
  2. Представим гипотетическую ситуацию. Физическое лицо приобретает облигацию с доходностью 12,5 % при ставке рефинансирования в 7,5 %. Завтра ставка ЦБ снижается на 0,25 % пункта. Возникает логичный вопрос: будет ли теперь учитываться эта величина при расчете налогообложения? Ответ: да, будет. И чем ниже будет снижаться ставка ЦБ, тем больше окажется налогооблагаемая база.

Кто выполняет функции налогового агента

Если физическое лицо приобретает бумаги на брокерский счет, то налоговым агентом признается брокер.

В случае прямого владения бондами налоговый агент – физическое лицо.

к содержанию ↑

Можно ли уйти от уплаты налогов и что за это будет

Брокер берет на себя все обязанности, связанные с налогообложением, а физическое лицо в конечном итоге получает платежи, которые уже учитывают выплаченные налоги. Так что в этом варианте уйти от уплаты точно не получится.

Мнение эксперта

В случае самостоятельного владения бумагами шутить с вопросами налогообложения тоже не стоит. Сокрытие налоговых доходов может повлечь гражданскую или уголовную ответственность в случае уклонения от уплаты крупных сумм.

Список бумаг, освобожденных от НДФЛ

Подытожу, что от ндфл освобождаются:

  • муниципальные, субфедеральные и государственные бонды;
  • корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2017 года с процентной ставкой, не превышающей ставку рефинансирования более чем на 5 %.
к содержанию ↑

Налогообложение облигаций для физических лиц: освобождение от НДФЛ

Правило №1

Купоны с государственных и муниципальных облигаций не облагаются НДФЛ. Точка.

То есть если по муниципальной облигации Мордовии (ISIN код: RU000A0JWSQ7) назначена выплата в 29,17 руб., то она будет выплачена с точностью до копейки. Ни больше, ни меньше. Ничего не удерживается.

Это касается в том числе налоговых нерезидентов России. И вообще иностранцев, инвестирующих на МосБирже. Они не платят 30% НДФЛ с купонов по государственным и муниципальным облигациям. Вообще не платят НДФЛ с купонов по государственным и муниципальным облигациям.

Правило №2

Купоны по облигациям, эмитированных после 1 января 2017 года, не облагаются НДФЛ, если они меньше ключевой ставки ЦБ РФ (сейчас 7,75%) + 5%, действующей в течение периода, когда был выплачен купонный доход по данной облигации

Правило №3

Правило №3. Если держите облигацию (любую) более 3-х лет, то НДФЛ при продаже не платите (за исключением НДФЛ с купонов по облигациям выпущенным до 01.01.2017). При этом облигация должна быть приобретена после 01.01.2014 ( Федеральный закон от 28.12.2013 N 420-ФЗ ) и не должна быть на ИИС ( пп.6 п.1 ст.219.1 НК РФ )

Почему это важно? См. следующий раздел.

Но при этом помните важную вещь! Налоговый вычет на долговременное владение ценными бумагами предоставляется не автоматически! Нужно подать заявления установленной формы. То есть, если понадеяться на брокера, банк или управляющую компанию, как на налогового агента, то вычета можно и не получить!

к содержанию ↑

Как платится НДФЛ при продаже облигации раньше выплаты купона

Правило №4

Налогооблагаемая база 13% НДФЛ база облигации считается как цена продажи + полученный НКД — цена покупки облигации — уплаченный НКД — расходы на сделки.

При этом убыток по облигациям влияет на итоговый финансовый результат года. А убыток по году, согласно ст. 220.1. НК РФ , может быть перенесен на последующие 10 лет.

При этом важно понимать, что нельзя получить вычет по прибыли на брокерском счете, за счет убытка, полученного на ИИС.

Но, если при закрытии индивидуального инвестиционного счета Вы, убыточные акции или облигации будут переведены на обычный брокерский счет, то есть возможность получение вычета . Нужно просто потом продать убыточные бумаги уже с обычного брокерского счета.

И убыток будет отнесен на обычный брокерский счет, а не на ИИС. И этот убыток уже можно использовать как основание для вычета по ст.

220.1 НК РФ.

До сих пор идут споры: можно ли также перевести гособлигации (или любые другие акции/облигации) при закрытии ИИС на обычный брокерский счет, чтобы получить 3-хлетнюю налоговую льготу? Ведь они уже будут вне ИИС. А значит действие пп. 6 п.1 ст. 219.1 НК РФ на них уже не должно распространяться.

Пример

Кстати по этой формуле можно сделать “убыток” без фактического убытка (или незначительный убыток за счет брокерских комиссий и разницы между покупкой/продажей). Можно купить облигацию за 1 день до выплаты купона. И продать через 1 день после выплаты купона. В первом случае НКД будет максимальный. Во втором случае НКД будет минимальным, но отличным от 0. Цена облигации за столь короткий срок не должна сильно измениться. Лайфхак для оптимизации налогообложения в декабре. При окончании налогового периода.

Повторю, освобождены от НДФЛ купоны по государственным, муниципальным облигациям и облигациям, эмитированным после 01.01.2017. Поэтому, если не хотите заморачиваться с НДФЛ, продавайте облигации тогда, когда в столбце QUIK “НКД” стоит цифра “0”

Поэтому если до выплаты купона осталось несколько дней, посмотрите на облигацию, что Вы продаете. Если купон облигации освобожден от НДФЛ, то смысл платить 13% НДФЛ по указанной выше формуле?

И в этом одно из преимуществ ИИС типа Б. Потому там есть льгота по НДФЛ с разницы продажи и покупки. В том числе по облигациям.

к содержанию ↑

Налогообложение облигаций для физических лиц с амортизацией долга

Как в вышеприведенном примере с муниципальной облигацией Мордовии. Республика погасит 06.09.2019 года 300 рублей из 1000 рублей номинала облигации.

Предположим Вы купили эту облигацию ниже номинала. Предположим по 90,0% от номинала или по 900 рублей.

Финансовый результат (прибыль или убыток) относится к налоговой базе за текущий год “пропорционально доле доходов, полученных от частичного погашения” согласно п. 13.

ст 214.1 НК РФ То есть совокупный финансовый результат от покупки ниже номинала составляет 1000 руб. – 900 руб.=100 руб.

Идет погашение 30% от 1000 руб. номинала.

То есть налогооблагаемая НДФЛ база равна 100 руб.*30%=30 руб. Итого НДФЛ в этом отчетном периоде будет равен 30 руб.

* 13%= 3,90 руб.

Важно: если прошло 3 года с даты покупки облигации, то начинает действовать льгота НДФЛ долгосрочного инвестора. В том числе при частичной амортизации облигации. То есть при выплате части долга по облигации.

к содержанию ↑

Налогообложение облигаций для физических лиц: секреты

Когда удерживается НДФЛ с купона облигаций?

Вопрос в том, когда удерживается НДФЛ с купона облигаций, выпущенных с 01.01.2012 по 01.01.207?

В п. 9 ст. 226.1 НК РФ нет указаний на дату, когда брокер обязан удержать НДФЛ с клиента.

9. Если иное не установлено статьей 214.9 настоящего Кодекса, налоговый агент уплачивает удержанный у налогоплательщика налог в срок не позднее одного месяца с наиболее ранней из следующих дат: 1) дата окончания соответствующего налогового периода; 2) дата истечения срока действия последнего по дате начала действия договора, на основании которого налоговый агент осуществляет выплату налогоплательщику дохода, в отношении которого он признается налоговым агентом; 3) дата выплаты денежных средств (передачи ценных бумаг).

В результате каждый брокер по своему удерживает НДФЛ с купона.

Примеры подобных ситуаций

ВТБ, например, делает это в конце налогового периода при общем расчете НДФЛ по итоговому финансовому результату, либо при выводе денег с брокерского счета или при закрытии ИИС. И это выгодно для клиента, поскольку суммируются убытки и прибыли.

Исключение, когда выплаты купонов идут из депозитария ВТБ сразу на банковский счет клиента. Тогда НДФЛ с купона уплачивается сразу.

Но его можно вернуть, подав декларацию 3-НДФЛ. УралСиб Брокер сразу уплачивает НДФЛ с купона, игнорируя общий финансовый результат.

НДФЛ возвращается также подачей 3-НДФЛ по истечению налогового периода. Промсвязьбанк Брокер делает и так и так.

Причем сложно угадать логику взимания НДФЛ с купона или наоборот невзымания 13% НДФЛ с купона и учет НДФЛ только в конце налогового периода по итоговому финансовому результату.

Налогообложение облигаций для физических лиц: секрет выплаты амортизации или погашения по облигации

Мнение эксперта

Или что Вам не скажет Эксперт №1 по финансовой грамотности в России. Как не расскажет эксперт по финансам, который 20 лет общался с богатыми людьми, но до сих пор не знает основ налогообложения облигаций для физических лиц.

Уточняйте у брокера, кто выплачивает погашение или амортизацию облигации на Ваш банковский счет (если есть такая опция): депозитарий или брокер? Причем любой облигации любой даты выпуска.

Потому что если Вы купили эту облигацию ниже номинала (см. выше), а выплата идет от депозитария, а не от брокера, то 13% НДФЛ не удержат.

Поскольку согласно п. 6. ст. 226.1 НК РФ

6. Не признается налоговым агентом депозитарий, осуществляющий выплату (перечисление) доходов по эмиссионным ценным бумагам с обязательным централизованным хранением, при осуществлении выплат налогоплательщикам сумм в погашение номинальной стоимости ценных бумаг. Уплата налога в этом случае производится в соответствии со статьей 228 настоящего Кодекса

Ну и чисто из логики, депозитарий не может знать: купили Вы эту облигацию выше номинала, ниже или по номиналу. У него хранятся только Ваши права владению ею. Поэтому он просто выплатит амортизацию или номинал. Без удержания НДФЛ, даже если облигация была куплена ниже номинала.

Плюсы и минусы такой возможности

С одной стороны это плюс, поскольку Вы получите полностью всю амортизацию . Или весь номинал к погашению.

И 13% НДФЛ с положительно разницы между покупкой и погашением (амортизации) с Вас не удержат. То есть у Вас будут дополнительные (сэкономленные на НДФЛ) деньги для Ваших инвестиций или Ваших расходов.

С другой стороны это минус, поскольку теперь Вы уже должны самостоятельно (но по окончанию налогового периода, до 30 апреля следующего года) уплатить НДФЛ. Если Вы регулярно подаете 3-НДФЛ по вычетам, то для Вас это, в принципе, не страшно.

Главное, держите в голове (а лучше в Дневнике Инвестора) какие облигации Вы купили ниже номинала у такого брокера. И возможно, такой брокер, который гасит или амортизирует облигации через депозитарий, будет более выгоден для Вас в плане оптимизации налогообложения, чем другие брокеры.

к содержанию ↑

Налогообложение облигаций ОФЗ: война законодательства касательно 13% НДФЛ по НКД по государственным и муниципальным облигациям

До сих пор идет законодательная война инвесторов и брокеров по налогобложению НКД у государственных и муниципальных облигаций. С купона государственных и муниципальных облигаций 13% НДФЛ не платится – это факт.

Но вот следует ли накопленный купонный доход (НКД) включать в доходы и расходы по приведенной выше формуле?

В п. 13 ст. 241.1 НК РФ написано

При определении финансового результата по операциям с ценными бумагами доходы от купли-продажи (погашения) государственных казначейских обязательств, облигаций и других государственных ценных бумаг бывшего СССР, государств – участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также облигаций и ценных бумаг, выпущенных по решению представительных органов местного самоуправления, учитываются без процентного (купонного) дохода, выплачиваемого налогоплательщику, который облагается по ставке иной, чем это предусмотрено пунктом 1 статьи 224 настоящего Кодекса, и выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги

Вопрос о каком процентном (купонном) доходе идет речь при купле-продажи государственных и муниципальных облигаций? Вероятнее всего о накопленном купонном доходе (НКД)! Но такая неоднозначная трактовка вызывает сомнения у брокеров. Когда речь идет про налогообложение облигаций для физических лиц.

Резюме спора

В результате, у некоторых брокеров (ВТБ, например) при расчете налогооблагаемой базы действует формула цена продажи — цена покупки облигации — расходы на сделки при сделках с государственными и/или муниципальными облигациями. То есть НКД отсутствует в этой формуле.

У других брокеров при сделках с государственными и/или муниципальными облигациями действует стандартная формула цена продажи + полученный НКД — цена покупки облигации — уплаченный НКД — расходы на сделки. И опять возвращаемся к вопросу о выборе брокера не по принципу “оборотов на МосБирже” или “по количеству клиентов у брокера”. Или налогообложение облигаций для физических лиц и его оптимизация не интересует Эксперта №1 в России по финансовой грамотности? Тьюторов Министерства Финансов и/или продавцов английского метода инвестирования Unit-Linked? Или выпускников Института Независимых Финансовых Советников?

Просьба к Вам, Читатель

Уважаемый Читатель, у меня к Вам просьба. Задайте, пожалуйста, вопрос о налогообложении российских облигаций тому, кто называет себя экспертом по финансовой грамотности.

Тем более называет себя Экспертом №1 в России по финансовой грамотности. И тем более тому, кто 20 (или 10) лет неизвестно о чем беседовал с богатыми людьми.

Или учился у Тони Робинса. Или был на тренинге Киосаки.

Послушайте, что тот эксперт по финансовой грамотности ответит по вопросу налогообложения облигаций для физических лиц.

У меня к Вам просьба:
Для увеличения уровня инвестиционной грамотности в России, пожалуйста, поделитесь этой статьей в одной (или в нескольких) из Ваших социальных сетей ниже:

Wealth-Manager. Репетитор Финансов. Преподаватель Финансов с 2001 года. Основатель КСК. С 2007 года 7 лет работы на брокеров, банки и управляющие компании. Первые сделки с акциями в 1998 году. Создаю регулярные пассивные доходы для клиентов с 2009 года. Собственные оригинальные методики.

Зачем правительство ввело налог на облигации? Как это скажется на их инвестиционной привлекательности?

Закон 102-ФЗ, получивший уже неофициальное название «Закона имени первого апреля», вводит обязательный налог на облигации. Независимо от вида этих ценных бумаг, с 01.01.2021 купонный доход на них включается в налогооблагаемую базу физического лица.

Сам закон принимался необычно и в «сжатые» сроки. Власти обосновали введение нового налога необходимостью восстановления социальной справедливости во время коронакризиса.

к содержанию ↑

Новый закон о налогах на облигации

Информация о поправках в Налоговый кодекс, принятых рекордно быстро, вызвала бурное обсуждение среди инвесторов, владеющих не только корпоративными облигациями, но и федеральными/муниципальными долговыми бумагами. Реакция большей части — негативная.

Налог на обращающиеся облигации российских организаций может привести к снижению спроса на них. А также увеличит налоговую нагрузку на граждан.

Но, вначале пару слов о весьма необычном способе принятия этого закона. Примечательно, что поправка о расширении базы налогообложения физических лиц за счет купонного дохода с облигаций была внесена в закон уже во время пандемии коронавируса. Первоначально законопроект поступил в Госдуму 16.12.19.

В нем не предусматривалось введения налогов на облигации и банковские вклады . В таком виде его и приняли депутаты 5 марта 2020.

А затем, в нем появляются поправки, после чего меняется и само название закона. А принятие во втором и третьем чтениях было проведено всего за один день – 31 марта (настоящий рекорд производительности законодателей). Уже 1 апреля его подписал Президент.

В итоге вместо обычных нескольких месяцев, поправки, на основании которых доходы от облигации облагаются налогом с 2021-го года, были приняты фактически за несколько дней. В соответствии с законом 102-ФЗ все облигации, обращающиеся на российском фондовом рынке , оказались «равными перед» Налоговым кодексом и будут облагаться со следующего года НДФЛ – по ставке 13 % с резидентов и 30 % для нерезидентов.

♦ Как сейчас осуществляется налогообложение обращающихся на рынке облигаций?

На сегодня и до конца 2020-го года налогообложение доходов по облигациям производится следующим образом:

  • не взимается налог с купонов по ОФЗ , субфедеральным и муниципальным долговым бумагам;
  • проценты по корпоративным облигациям, выпущенным до 01.01.2017, включаются в доходы, полученные от операционной деятельности с ценными бумагами в налоговый период – уплачивается 13 % НДФЛ ;
  • если ценная бумага выпущена после 01.01.2017, а купонный доход превышает ставку ЦБ на 5 % и больше, то с превышения удерживается налог – с резидентов 35 %, с нерезидентов – 30 %.

Для владельцев корпоративных долговых обязательств с 2021-го года будет неважно, превышает ли купонный доход ставку ЦБ на 5 %. В любом случае придется платить 13 % от дохода по облигации. Ставка налога не зависит от количества бумаг, которые находятся на руках у инвестора.

Мнение эксперта

Даже если приобретена всего одна долговая ценная бумага на 1 тысячу рублей , со всего купонного дохода будет удержано 13 %.

к содержанию ↑

Кому это выгодно?

По некоторым данным, благодаря тому, что вводится единый налог на прибыль на облигации, власти рассчитывают не столько увеличить наполняемость бюджета, а использовать полученные таким способом средства на поддержку малоимущих и пенсионеров, особенно пострадавших из-за коронакризиса. Цель – благородная… Вот, только, получится ли…

По большому счету, не ясно, зачем в столь тяжелое для экономики время потребовалось вводить этот налог. Ведь первые поступления по нему будут только в 2022-м году.

Следовательно, основной выгодоприобретатель – власть, которая объявила о намерении восстановить социальную справедливость. Лозунг, несомненно, получит понимание среди малоимущих слоев населения страны, которых становится все больше и больше.

Прошло не так уж много времени с даты принятия закона и подписания его президентом, а спрос на долговые ценные бумаги упал. Настолько, что размер купонов облигаций уже сравнялся с доходностью банковских вкладов . А ведь налог еще и рассчитывать не стали.

к содержанию ↑

Как это отразиться на инвесторах?

Не стоит расслабляться, из-за того, что налог на облигации для физических лиц начнут рассчитывать только с 2021-го года. Уже сейчас необходимо продумать возможность корректировки инвестиционной стратегии.

Почему? Вроде, привычная уже ставка НДФЛ в 13 %. Однако, купонная доходность ОФЗ снизится, ведь:

  • на начало 2020-го более 34 % ОФЗ владеют нерезиденты;
  • налог на прибыль по облигациям, ставка которого для нерезидентов составляет 30 %, кардинально «остудит» желание иностранцев инвестировать в российский долговые ценные бумаги.

Значительное количество частных инвесторов уже сейчас заявляет о намерении искать альтернативу ОФЗ .

♦ Варианты оптимизации инвестиционной стратегии

Итак, какой налог на облигации потребуется платить с 2021-го года, мы разобрались. Самостоятельно сумму НДФЛ считать не придется, все сделает брокер . Однако, имеется несколько вариантов оптимизации инвестиционного портфеля для снижения налоговой нагрузки:

  1. Если облигации резидента РФ находятся на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) на доход (тип Б), 13 % НДФЛ удерживаться не будет.
  2. Если на обычном брокерском счете резидента находятся приобретенные облигации, с которых удерживается налог 13 %, то при пополнении открытого ИИС первого типа (А – на взнос), появляется право на возмещение НДФЛ.

Фондовый рынок предлагает свои варианты снижения налоговой нагрузки. Через биржевые фонды, которые не платят купоны. Изменение налоговых норм не повлияет на владельцев ETF и БПИФ.

Однако, и биржевые паевые инвестиционные фонды, и ETF не предусматривают проведение регулярных выплат доходов. Следовательно, такой вариант оптимизации инвестиционной стратегии подойдет только тем, кто реинвестирует прибыль от облигаций.

Если инвестор живет за счет пассивного дохода, получаемого от покупки долговых ценных бумаг, такой вариант ему не подходит.

к содержанию ↑

Краткая суть нового закона

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Изменения в налоговом кодексе, которые начнут действовать с 1 января 2021 года, устанавливают новый порядок удержания НДФЛ с банковских вкладов и облигаций. Это приведет к снижению доходности таких инструментов сбережений.

Внесение поправок в налоговый кодекс президент преподнес как «восстановление справедливости» на фоне борьбы с экономическим кризисом, вызванным коронавирусом. Предложение было в рекордные сроки принято к исполнению правительством.

Законопроект содержит два ключевых положения:

  1. Любые купонные выплаты облагаются налогом. Ставка для резидентов России составляет 13%, для нерезидентов – 30%. Она не зависит от эмитента, доходности облигаций, количества бумаг на руках у инвестора.
  2. Если прибыль, полученная от размещения денег на банковском вкладе, окажется выше установленного порога в 60 тыс. руб., будет удерживаться НДФЛ 13%. Максимальная сумма, позволяющая не платить его, будет изменяться каждый год.

В части облигаций все понятно: брокер будет перечислять инвестору купоны за вычетом налога точно так же, как это происходит с дивидендами. С банковскими вкладами далеко не так очевидно. Рассмотрим этот вопрос подробнее. Максимальная сумма дохода, с которой не будет удерживаться НДФЛ, определяется по формуле:

1 млн руб. х ключевую ставку ЦБ, которая будет действовать на начало налогового периода, т. е. на 1 января.

Например, если бы это правило действовало на начало 2020 г., то налог можно было не платить с дохода, не превышающего 60 тыс. руб.

Все банки станут передавать в ФНС информацию о том, сколько было начислено каждому вкладчику в качестве процентов. Сведения будут суммироваться, а по окончании года вкладчики получат уведомления, как это происходит с налогом на недвижимость или автомобиль.

Мнение эксперта

НДФЛ будет удерживаться только с дохода, превышающего необлагаемый предел. Например, за год вам начислено 100 тыс.

руб. Вычет составляет 60 тыс.

руб. Для простоты расчётов примем, что ставка ЦБ останется неизменной – 6%.

Ваша налогооблагаемая база – 40 тыс. руб.

Уплатить потребуется 13%, то есть 5200 руб. Если проценты за год окажутся менее 60 тыс.

руб., обязательств перед ФНС не возникнет.

ETF облигаций: чем они могут быть полезны в портфеле

Как ETF на облигации балансируют портфель инвестора

Важно понимать, что при расчете дохода будут суммироваться все начисления не только по срочным депозитам, но и по накопительным счетам, картам, валютным вкладам. Платить НДФЛ не придется только в двух случаях:

  • средства, размещены на эскроу-счетах;
  • счета в рамках зарплатного проекта;
  • процентная ставка по рублевому счёту не превышает 1%.

Налог с валютного дохода будет рассчитываться исходя из курса ЦБ на дату ее получения. Из сказанного следуют три вывода:

  1. Дробить вклады по разным банкам бессмысленно.
  2. Перевод рублевых депозитов в валютные не поможет избежать налога. В связи с этим покупка долларов или евро на брокерском счете становится еще более выгодной.
  3. Первый раз налог на проценты нужно будет заплатить только в 2022 г., однако переосмысливать стратегию сбережения средств следует уже сейчас.
к содержанию ↑

Как было и как стало

Налог на банковские вклады существовал в России всегда. В настоящий момент он удерживается, если ставка по депозиту превышает ключевую ставку Центробанка на 5 и более процентных пунктов. Очевидно, что разместить деньги под 11% годовых сейчас (на момент написания статьи) невозможно.

С 2021-го нужно будет платить налог с любого дохода, выплаченного банком, если его величина превышает необлагаемый предел. Если вы откроете вклад, который будет действовать в следующем налоговом периоде, то не сможете заранее быть уверенным, что ваша прибыль окажется меньше допустимого порога.

Если Центробанк снизит ключевую ставку до его начала, уменьшится и величина налогового вычета. Фиксировать доходность по вкладу на несколько лет будет невыгодно.

Что касается облигаций, то сейчас купоны по ОФЗ и муниципальным бумагам не облагаются налогом ни при каких условиях. С дохода от корпоративных бондов уплачивается НДФЛ в двух случаях:

  • актив выпущен до 2017 г. – удерживается 13%;
  • облигация размещена после 01.01.2017 г., а купон по ней превышает ставку ЦБ на 5 и более пунктов – взимается 35%.

Можно ли обычному инвестору участвовать в аукционах Минфина?

Что такое аукцион ОФЗ и зачем он проводится

Начиная с 01.01.2021 г. брокер будет удерживать налог 13% с полной суммы купона по любым долговым обязательствам.

Ниже на диаграмме можно увидеть, как изменится сумма, удерживаемая в качестве НДФЛ в рублях, в зависимости от вида долговой бумаги. Выгоду от нововведения в этом случае получат разве что владельцы высокорискованных «мусорных» облигаций (оранжевый столбик).

к содержанию ↑

Последствия для инвестора

Несмотря на то что налог начнет удерживаться только с 2021 года, подумать о корректировке своей инвестиционной стратегии стоит уже сейчас. Я полагаю, что к концу текущего года нас ждет небольшая просадка стоимости ОФЗ, частично муниципальных облигаций.

Падение котировок, на мой взгляд, будет обусловлено и тем, что по состоянию на февраль 2020 г. более 34% ОФЗ принадлежали нерезидентам.

Такой интерес иностранных инвесторов к российскому долговому рынку связан с его высокой доходностью относительно ставки фондирования. Ставка налога в 30% охладит пыл зарубежных игроков, и они могут начать распродажу.

Обсуждения на форумах показывают, что многие частные инвесторы восприняли новый налог крайне негативно и планируют подбирать в портфель альтернативные инструменты.

Какие варианты предлагает рынок? Например, это ETF и БПИФ, повторяющие индексы облигаций на Мосбирже. Нужно понимать, что такие инструменты не предполагают регулярных выплат. Они подойдут только тем, кто реинвестирует прибыль. Инвестору, который живет за счет дохода от ценных бумаг, они не очень помогут.

Владея этими активами более трех лет, можно получить стандартный налоговый вычет на прибыль от операций с ценными бумагами. Главное преимущество ETF и БПИФ состоит в том, что отсутствие регулярных выплат дает возможность избежать уплаты НДФЛ.

Весь купонный доход от принадлежащих фонду ценных бумаг реинвестируется управляющей компаний самостоятельно. Таким образом, стоимость пая увеличивается не только из-за роста котировок, но и за счет увеличения стоимости чистых активов.

Важно, что БПИФы, вкладывающие в бумаги российских компаний, освобождены от уплаты налога. Это правило не распространяется на ETF, представленные зарубежными эмитентами.

Что даёт инвестирование в индексы облигаций

Индексы облигаций: защитят ли они в кризис?

Всего на Московской бирже существуют 11 фондов, инвестирующих в различные облигации. Стоит обратить внимание на три из них:

  • SBGB – находится под управлением Сбербанка, следует индексу полной доходности ОФЗ;
  • VTBB – создан ВТБ, повторяет индикатор наиболее ликвидных корпоративных облигаций;
  • SBRB – фонд от Сбербанка, основанный на RUCBTR3Y, индикаторе рублевых облигаций российских компаний.

Ниже на графике можно посмотреть кривые доходности этих бумаг.

Для полноты картины приведу еще один график. На нём – динамика фонда, основанного на ОФЗ, сравнивается с котировками БПИФ, вкладывающего в еврооблигации.

Очевидно, популярность и ликвидность указанных фондов в ближайшие годы только возрастет (не является рекомендацией).

Тем, кому необходим постоянный источник дохода, при инвестировании в облигации после 1 января 2021 года нужно будет учитывать накопленный купонный доход (НКД). Это связано с тем, что НДФЛ будет удерживаться со всего купона.

Так что окажется невыгодно покупать бумагу незадолго до дня выплаты. Особенно это важно тем, кто не ведет активную торговлю.

Человеку, у которого нет зафиксированной прибыли, не нужно уменьшать налоговую базу по итогам года за счет полученного НКД.

Автор статьи
Следующая
НалогообложениеНалогообложение нотариусов по закону в 2020 году

Добавить комментарий

Adblock
detector